注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

老吴理财工作室

专业投资者QQ群:296104978

 
 
 

日志

 
 
关于我

2005年11月18日取得国家理财规划师(CFP)资格证书。多年的基金,股票,期货投资经验,善于配置低风险,高收益的投资组合,有自己独到的投资哲学:提前布局,反向投资,赢在前面。是某证券2006-2007年度理财之星。

网易考拉推荐
GACHA精选

最美丽的泡泡:贵州茅台  

2008-04-13 19:00:58|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

        截至2008年4月11日,贵州茅台(600519)股价为175.65元,2007年每股收益为3元,市盈率为58.55倍.每股派现0.836元,股息率为0.47%.

          预计未来三年收益              市盈率     

          2008         4.2元                 42

          2009        5.97元               29

          2010        7.76元               22.5      

         目前沪深300的平均 市盈率也仅为22倍左右,也就是说贵州茅台的股价已提前了三年. 

        每一个泡泡的吹起,都要有很多理由:" 考虑到稳健增长、强定价权、唯一性、存货的时间升值效应等特质,将使得公司成为市场中稀缺的战略资源,公司的合理 定价为300元",也就是说:茅台的市盈率为100倍才合适.但你考虑过没有,100倍的市盈率全部收回你的本金, 要 等100年!    按目前的股息率计算,全部收回本金要等358年.就是按175元股价计算,你的本金靠它分红收回也要等210年. 一项350年才能收回本金的投资,你敢做吗?

        经济学家说,一个股票的价值等于它未来现金流的折现.茅台近三年的现金流分别为:

        2005年          2.1056元/股

        2006年          0.6129元/股

        2007年          0.2632元/股

       这么好的公司现金流却是年年大幅下滑的,真是奇怪.他这样下去还能正常经营吗?如果按三年的平均现金流为一元计算,每年复合增长率为30%,其正常估值不过100元,目前股价仍要高出75%.

        如果每年茅台酒涨价20%,高档类的10年后要超过10000元/瓶,还有多少人敢拿它送礼呢.现在一千多元不算什么,可拿一万元送礼可真是贿赂了.

       茅台国酒,最美丽的泡泡!

      

  评论这张
 
阅读(755)| 评论(1)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017