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老吴理财工作室

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关于我

2005年11月18日取得国家理财规划师(CFP)资格证书。多年的基金,股票,期货投资经验,善于配置低风险,高收益的投资组合,有自己独到的投资哲学:提前布局,反向投资,赢在前面。是某证券2006-2007年度理财之星。

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牛股推荐--行业独特 业绩快速增长(原)(续1)  

2007-10-12 13:33:36|  分类: 股市守望者 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        002073  青岛软控的配料系统在轮胎行业的市场占有率高达(80%),在轮胎行业的增长相对平稳,正在逐步扩展至其他行业,如橡胶制品、油墨等行业。目前收入占比中,轮胎行业约占60%,橡胶制品行业约占30%。

         投资亮点:

  (1)公司的产品均处于国内、外先进水平,并具有较大的性价比优势。个别产品已达到国际领先水平,同时,由于国内软件开发成本低,公司产品价格仅约为国外同类产品的1/2至2/3左右,获得了下游企业的广泛认可。

  (2)公司的成型机、小角度裁断机和内胎生产线、各种试验机以及管控网络系统等新产品已投入市场,因竞争压力较小,今后具备快速扩张的能力。

  (3)公司配料系统在国内的市场占有率已高达80%以上,行业龙头地位不可动摇。

      投资建议:、与传统观点认为轮胎产业是夕阳产业不同,伴随我国汽车零部件产业的快速发展,国内轮胎橡胶行业未来还将处于快速增长期。根据华泰证券汽车行业研究员的观点,“中国乘用车需求将连续第7年保持20%以上的增长速度”。作为汽车必不可少的零部件——子午化轮胎,其市场需求的增长将不低于汽车行业的整体增长速度,而对生产轮胎的装备的需求也将快速增长。青岛软控面临着良好的外部发展环境。

  青岛软控未来高速增长可期。我认为,青岛软控以领先的理念、技术及完善的服务优势,未来将占据国内数字化轮胎制造设备市场的制高点,分享行业资本支出快速增长的收益。我们预期青岛软控连续取得软件企业资格认证的可能性较大,因此,我们的盈利预测是按照软件企业10%的所得税率来计算。

  我预期青岛软控未来三年业绩增长将保持在40%左右,07、08及09年的EPS初步预测为0.90、1.35和1.88元,按照PEG=1,给予青岛软控目标价08年40倍市盈率,相当于55元,相比现在的价格还有40%以上的空间,给予“买入”评级。topcj.com

  公司主营业务为面向轮胎橡胶行业的应用软件及系统集成开发和数字化装备制造,为轮胎橡胶制品生产企业提供全面的机电一体化、自动化、信息化解决方案。由于产品技术要求较高,行业中能与公司竞争的企业并不多,公司的配料系统在国内的市场占有率达到80%以上,可积极关注。第一目标位55元,第二目标位90元。

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